Joe, un joven que sobrevive a duras penas a las privaciones de la Gran Depresión, intenta conciliar el sueño al lado de unas vías de ferrocarril. De pronto, pasa un vagón privado junto a él; su interior está iluminado y Joe ve a varios hombres bien vestidos sentados a una mesa y, en otro compartimento, a una hermosa mujer desnuda que sostiene un vestido blanco delante de ella mientras se observa en un espejo. Intrigado por la escena, sigue las vías hasta la misteriosa propiedad de el lago Loon, donde encuentra al grupo: la chica, un empresario de éxito, un aviador, un poeta borracho y unos gángsters. Qué hacen juntos en ese lugar y porqué se aíslan en la casa del lago es el material con el que el gran maestro de las letras norteamericanas construya una ficción fascinante.